La Gran Recesión

¿Qué fue la Gran Recesión?

También conocida como crisis financiera mundial de 2008, la Gran Recesión fue una crisis económica global considerada la más grande desde la Gran Depresión, de 1930. La Gran Recesión afectó los mercados financieros, el sector industrial y la situación de empleo de buena parte del mundo, y tuvo lugar entre 2007 y 2009.

¿Dónde se originó la Gran Recesión?

La Gran Recesión se originó en Estados Unidos, debido a la burbuja inmobiliaria que se había fraguado en los años precedentes. El incremento en los precios de las propiedades fomentó la especulación por parte de los bancos y prestamistas, que además otorgaron préstamos a personas con poca solvencia económica bajo la figura de activos respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés: mortgage-backed securities).

Los MBS son instrumentos financieros complejos que agrupan un conjunto de hipotecas individuales y las convierten en valores negociables en el mercado. Permiten a las instituciones financieras diversificar y transferir el riesgo asociado con las hipotecas que han otorgado, al tiempo que generan liquidez para realizar nuevas inversiones o préstamos.

En 2006 comenzaron a caer los precios de las viviendas, haciendo que muchos propietarios tuvieran una hipoteca que superaba el valor de sus hogares. Los prestatarios comenzaron a incumplir los pagos de las hipotecas, haciendo que gran parte de las hipotecas asociadas a los MBS resultaran incobrables. Esto generó pérdidas significativas para los inversores, algunos de los cuales se fueron a la quiebra.

Dada la interconexión de los mercados financieros mundiales, el problema de liquidez y confianza se extendió rápidamente por los bancos de todo el mundo. Esto llevó a una disminución en el crédito y a una contracción de la actividad económica.

¿Cuál fue la respuesta a la Gran Recesión?

Para hacerle frente a la Gran Recesión fue necesaria mucha colaboración internacional; los gobiernos de todo el mundo tuvieron que intervenir para evitar el colapso total del sistema financiero. Se llevaron a cabo esfuerzos de coordinación entre los principales actores económicos a nivel mundial a través de cumbres y reuniones internacionales orientadas a abordar los desequilibrios y coordinar políticas.

Internamente, los países implementaron medidas de rescate y estímulo económico, que incluyeron:

• Rescate y recapitalización de instituciones financieras (bancos y aseguradoras) para evitar su colapso. Los rescates pretendían restaurar la confianza en el sistema financiero y prevenir una crisis aún mayor.
• Estímulo fiscal orientado a impulsar la demanda y apoyar la actividad económica. Los programas incluyeron aumentos en el gasto público, recortes de impuestos y medidas para impulsar la inversión y el consumo.
• Política monetaria expansiva que buscara fomentar el acceso al crédito, estimular el gasto y promover la inversión. Los bancos centrales, entre ellos la Reserva Federal de los Estados Unidos, redujeron las tasas de interés a niveles históricamente bajos. 

La crisis también arrojó luz sobre deficiencias existentes en la reglamentación financiera. Como medida preventiva de crisis futuras, en muchos países se implementaron reformas para fortalecer los marcos regulatorios, aumentar los requisitos de capital para los bancos y mejorar la supervisión de las instituciones financieras.

Aunque la coordinación internacional fue fundamental para estabilizar los mercados financieros e impulsar la recuperación económica gradual después de la Gran Recesión, esta no fue uniforme. Algunos países enfrentaron desafíos persistentes en términos de desempleo, deuda pública y crecimiento económico.

¿Cuáles fueron los países más afectados por la Gran Recesión?

1. Estados Unidos: fue el epicentro de la crisis financiera. El país sufrió la caída de los precios de la vivienda, el colapso de importantes instituciones financieras y una contracción económica significativa.
2. España: fue uno de los países más afectados debido a su exposición a la burbuja inmobiliaria. El sector de la construcción se contrajo drásticamente y hubo un aumento considerable en los niveles de desempleo.
3. Reino Unido: la caída de importantes bancos y la disminución del crédito disponible ocasionó una contracción económica y un aumento del desempleo.
4. Irlanda: de manera análoga a España, sufrió el estallido de la burbuja inmobiliaria y el colapso del sector de la construcción. Los bancos irlandeses requirieron asistencia gubernamental para evitar su colapso.
5. Islandia: el sector bancario colapsó y el país se vio obligado a buscar asistencia financiera del Fondo Monetario Internacional (FMI) y otros países para hacerle frente a la situación.